Per conto del Consiglio di Amministrazione di un noto gruppo multi-utility del Nord-Italia<\/strong>, HELVIA ha svolto il duplice incarico di valutare: 1) le opzioni strategiche perseguibili<\/strong> per la futura crescita del gruppo; b) il valore del capitale economico<\/strong> di funzionamento dell’intera entit\u00e0 di business. Per quanto concerne il primo incarico, HELVIA ha identificato e sviluppato le possibili utili alternative di crescita, sia per via organica<\/strong> che per linee esterne<\/strong>, selezionando e presentando alcuni eventuali target di acquisizione o di alleanza strategica<\/strong>. Per quanto concerne il secondo incarico, HELVIA ha applicato le metodologie di valutazione<\/strong> maggiormente congrue al caso di specie, tra cui: discounted cash flow<\/em> (DCF); sum of the parts<\/em> (SOTP), multipli di borsa (multiples<\/em>), multipli di transazioni comparabili (comparables<\/em>), ecc. , determinando una ristretta forbice di valore economico<\/strong> (un fair value<\/em> a nove cifre) e il raccomandato rapporto di concambio delle azioni<\/strong>, nell’ipotesi di un eventuale merger of equals,<\/em> con un specifico partner di settore. La relazione di incarico si \u00e8 conclusa con una serie di ulteriori raccomandazioni<\/strong> da parte di HELVIA al Consiglio di Amministrazione del Committente, riguardanti l’ottimizzazione dell’assetto societario, la corporate governance<\/em> e la strategia negoziale di prezzo. Lo svolgimento dell’incarico \u00e8 stato guidato da parte del Dott. Dalmazio Zolesi<\/strong>, Managing Partner<\/em> di HELVIA, da 36 anni Valutatore Aziendale e da 22 anni Professore a Contratto di Strategic Management<\/em> ai corsi EMBA ed Executive della SUPSI (Svizzera Italiana).<\/p>\n On behalf of the Board of Directors of a well-known multi-utility group based in Northern Italy<\/strong>, HELVIA carried-out a twofold task, namely: 1) assessing the strategic options<\/strong> that could be pursued for the group’s future growth; b) appraising the value of economic capital<\/strong> of the whole business entity. With regard to the first assignment, HELVIA identified and developed the viable useful growth alternatives, both organically<\/strong> and by external lines<\/strong>, selecting and presenting a few potential targets for acquisition or strategic alliance<\/strong>. With regard to the second assignment, HELVIA identified and applied the most appropriate valuation methodologies<\/strong> to the specific case, including: discounted cash flow<\/em> (DCF); sum of the parts<\/em> (SOTP), stock market multiples (multiples<\/em>), comparable transaction multiples (comparables<\/em>), etc., determining a nine-digit narrow range of economic fair values and it recommended a fair exchange ratio<\/strong> with an industry partner, in case a merger of equals <\/em>would take place. The final report concluded with further recommendations<\/strong> from HELVIA to the Client’s Board of Directors concerning the optimisation of the corporate structure, the corporate governance and the pricing negotiation strategy . The assignment was led by Dott. Dalmazio Zolesi<\/strong>, Managing Partner of<\/em> HELVIA, Business Appraiser for over 36 years and a Contract Professor of Strategic Management at SUPSI (Switzerland) for over 22 years.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":13097,"template":"","class_list":["post-13088","success_story","type-success_story","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"yoast_head":"\n
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